Розмір позиції (position sizing) — модель % ризику, що рятує рахунки
Більшість розмов про трейдинг крутиться навколо того, де зайти. Тим часом рахунки висаджує в повітря зовсім інше питання: скільки купити. Ти можеш мати пристойну стратегію і все одно обнулити рахунок, якщо розмір позиції добираєш «на око» — і навпаки, посередня стратегія із залізним контролем ризику здатна вижити роками.
📑 У цій статті · частин: 5
Position sizing, тобто добір розміру позиції, — найменш ефектний і водночас найважливіший елемент торгового плану. У цій статті розбираємо модель відсоткового ризику (т. зв. модель 1%), показуємо формулу розміру позиції, що обчислюється зі стоп-лосу, і рахуємо все на конкретному прикладі BTC.
Розмір позиції — це одне. Інша справа — скільки взагалі виділити на крипто з усіх заощаджень.
Освітня рамка: ця стаття має виключно освітній характер і не є інвестиційною порадою. Торгівля криптовалютами та інструментами з кредитним плечем пов'язана з ризиком втрати всього капіталу. Не ризикуй грошима, втрата яких похитнула б твоє фінансове становище.
У чому суть position sizing
Розмір позиції відповідає на питання: який номінал я можу відкрити, щоб у разі невдачі втратити рівно стільки, скільки наперед погодився? Отже, відправна точка — не «скільки в мене вільних коштів», а «скільки я готовий віддати ринку, якщо не маю рації».
На практиці ти зустрінеш чотири базові підходи:
- Фіксована сума — напр. 500 USD на кожну угоду. Просто, але ігнорує і зростання рахунку, і волатильність інструмента.
- Відсоток капіталу (модель % ризику) — ти ризикуєш сталим відсотком поточної вартості рахунку — у літературі найчастіше 0,5–2%, у Strefa найбільше 1%. Сума ризику зростає й падає разом із рахунком — це серце цієї статті.
- Sizing від волатильності (ATR) — відстань стоп-лосу визначає індикатор ATR, тож на нестабільному ринку позиція автоматично зменшується, а на спокійному зростає.
- Sizing від risk-reward — позицію добираєш так, щоб співвідношення потенційного прибутку до ризику відповідало мінімальному порогу (напр. 2:1); докладніше в статті про risk-reward.
Модель відсоткового ризику найпопулярніша недарма: вона масштабується автоматично, її елементарно порахувати і — що найважливіше — математично захищає від явища, яке вбиває найбільше рахунків: серії збитків при надто великих позиціях.
Що кажуть цифри
Найважливіша таблиця в усьому управлінні ризиком — це вартість виходу з просадки. Відсотки не симетричні — чим глибше падаєш, тим непропорційно більше доводиться надолужувати:
| Просадка капіталу | Прибуток, потрібний для відновлення |
|---|---|
| −10% | +11% |
| −20% | +25% |
| −30% | +43% |
| −50% | +100% |
| −70% | +233% |
Зворотний бік медалі: що робить із рахунком серія з 10 програшних угод поспіль (а при ефективності 50% серія з 10 збитків трапляється статистично частіше, ніж підказує інтуїція):
| Ризик на угоду | Рахунок після 10 збитків поспіль |
|---|---|
| 1% | −9,6% |
| 2% | −18,3% |
| 5% | −40,1% |
| 10% | −65,1% |
При 1% ризику десять програшів поспіль — це подряпина. При 10% — рахунок практично не врятувати (потрібно +187%, щоб повернутися до нуля). Саме тому правила ризику з літератури (найчастіше 1–2%, у Strefa найбільше 1%) так уперто повторюють: вони не максимізують прибуток, а максимізують шанс дожити до моменту, коли твоя перевага встигне спрацювати.
Як завжди: наведене вище — чиста арифметика, але кожне посилання на результати стратегій чи бектестів у цій серії має одне застереження — минулі результати не гарантують майбутніх, а дані, що цитуються за зовнішніми сервісами (напр. QuantifiedStrategies), варто перед використанням перевірити в першоджерелі.
Як застосовувати крок за кроком
Модель % ризику зводиться до трьох кроків і однієї формули.
Крок 1. Визнач суму ризику. Ти вирішуєш, який відсоток рахунку віддаєш у найгіршому сценарії окремої угоди. Припустімо, 1%.
Крок 2. Визнач стоп-лос ДО того, як порахуєш позицію. Стоп випливає з аналізу (технічний рівень, ATR — подробиці в статті про стоп-лоси), ніколи не з того, «скільки хочеш купити». Послідовність залізна: спершу SL, потім розмір позиції.
Крок 3. Порахуй розмір позиції за формулою:
розмір позиції = (капітал × % ризику) / (ціна входу − ціна стоп-лосу)Числовий приклад на BTC
- Рахунок: 20 000 USD
- Ризик на угоду: 1% = 200 USD
- Вхід у лонг BTC: 100 000 USD
- Стоп-лос: 97 000 USD (3% під входом, під локальною підтримкою)
Ризик на 1 BTC = 100 000 − 97 000 = 3 000 USD.
Розмір позиції = 200 / 3 000 = 0,0667 BTC, тобто номінал приблизно 6 667 USD.
Якщо ціна впаде до 97 000 і стоп спрацює, ти втрачаєш 0,0667 × 3 000 ≈ 200 USD — рівно заплановані 1% рахунку. Ні копійки більше.
Зверни увагу на механіку: якби ти поставив ближчий стоп на 98 500 (1,5% під входом), позиція зросла б до 200 / 1 500 = 0,1333 BTC (~13 333 USD номіналу) — а ризик у доларах лишається тими самими 200 USD. Близький стоп = більша позиція, далекий стоп = менша позиція. Сума ризику стала, змінюється лише номінал.
[Графік у підготовці: графік BTC D1 з позначеним входом 100 000, стоп-лосом 97 000 під підтримкою та підписом «1% рахунку = 200 USD незалежно від ширини SL»]
Варіант із волатильністю (ATR)
Замість технічного рівня можеш спертися на ATR, напр. SL = вхід − 2×ATR(14). Якщо ATR на BTC дорівнює 2 800 USD, стоп виходить на 5 600 USD під входом, тож позиція = 200 / 5 600 = 0,0357 BTC. Ринок волатильніший → ширший стоп → автоматично менша позиція. Це найпростіший спосіб зробити ризик порівнянним між спокійним BTC і нестабільним альтом.
Правила підтримання системи
- Відсоток ризику рахуєш від поточної вартості рахунку, а не від початкового стану — після збитків позиції зменшуються самі, після прибутків зростають.
- Денний/тижневий ліміт (напр. 3 збиткові угоди = кінець торгів на сьогодні) захищає від спіралі відіграшу.
- Розміру позиції не збільшуєш під час збиткової угоди — це вже не sizing, а усереднення відчаю (чому це погано закінчується, пишемо в розділі про мартингейл).
Мисли в одиницях R, а не в доларах
Коли сума ризику стала, природною одиницею результатів перестає бути долар і стає R — один запланований ризик. Угода з прикладу вище, закрита на стопі, — це −1R; закрита на 600 USD вище — +3R. Такий запис у журналі трейдера має дві переваги. По-перше, він захищає від ілюзій: «+450 USD» звучить чудово, доки не побачиш, що це +0,5R при ризику, який мав дати 3R — тобто ти вийшов зарано. По-друге, дає змогу порівнювати результати незалежно від розміру рахунку та інструмента: 40 угод із середнім +0,3R — це тверда інформація про якість системи, якої список сум у доларах ніколи не дасть.
Є й третя користь, психологічна: якщо кожен збиток — за визначенням −1R, окремий стоп перестає бути драмою — він стає витратою на ведення діяльності, запланованою до копійки ще до входу. Саме ця передбачуваність, а не якась таємна формула, — головна причина, чому досвідчені трейдери так нудно й уперто говорять про position sizing.
Коли НЕ працює і найчастіші пастки
Модель % ризику — не чарівний щит. Ось ситуації, у яких вона підводить, і помилки, що її знешкоджують:
- Цінові гепи та прослизання. Формула припускає, що стоп виконається за твоєю ціною. На крипто при різких рухах (або на неліквідних альтах) виконання може бути значно нижчим — реальний збиток перевищить запланований 1%. Часткове убезпечення: менші позиції на неліквідних ринках і уникнення торгівлі безпосередньо перед важливими макроданими.
- Корельовані позиції. Три позиції по 1% на BTC, ETH і SOL — це часто не 3× окремий ризик, а один ризик 3% — під час краху весь крипторинок падає разом. Обмежуй сумарний ризик корельованих позицій (напр. макс. 3% на «напрямок ринку»).
- Відсотковий ризик без стоп-лосу. Формула вимагає визначеного аварійного виходу. «Ментальний стоп», який ти подумки пересуваєш, вимикає всю математику.
- Збільшення відсотка після серії виграшів. Надмірна самовпевненість після вдалої смуги — класика: дві великі позиції здатні віддати прибуток двадцяти дисциплінованих.
- Надто малий рахунок vs мінімальні номінали. Якщо 1% ризику змушує до позиції меншої за мінімальний лот на біржі, ти реально ризикуєш більше, ніж передбачає модель — це сигнал, що інструмент завеликий для твого рахунку, а не що «треба підняти ризик».
Position sizing не зробить так, що ти матимеш рацію частіше. Він зробить щось важливіше: що відсутність рації перестане бути небезпечною. У поєднанні з розумним співвідношенням прибутку до ризику та послідовним стоп-лосом він створює фундамент, на якому лише й варто будувати будь-яку стратегію входів.
FAQ
Скільки відсотків капіталу ризикувати в одній угоді?
Чим ризик на угоду відрізняється від розміру позиції?
Чи кредитне плече змінює спосіб розрахунку розміру позиції?
Трейдер і творець Strefa Tradingu. Уже роками розбирає крипто на частини на YouTube — без брехні, без сигналів, з наголосом на структурі ринку й управлінні ризиком.
🎁 Забери безкоштовні індикатори Strefa
Залиш пошту — надішлемо тобі посилання на безкоштовні індикатори TradingView і конкретну порцію знань на старт. Жодного спаму, лише суть.
Дякуємо! Перевір пошту. Якщо листа немає, зазирни у вкладку «Промоакції» або в «Спам» і перенеси його до «Вхідних».